新形勢(shì)下創(chuàng)新融資探討

發(fā)布日期：2014-07-31來(lái)源：編輯：宋珍珍

[摘要]

　　債權(quán)融資(一)

　　• 授信評(píng)級(jí) 對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、貸款用途、償還貸款能力以及貸款收益等項(xiàng)目進(jìn)行綜合考察分析后，對(duì)客戶進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定并授信。

　　• 保理融資 債權(quán)人將其因提供服務(wù)/貨物所形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商支付應(yīng)收賬款受讓款，債務(wù)人向保理商清償應(yīng)收賬款的業(yè)務(wù)模式

　　• 貿(mào)易鏈租賃 債務(wù)人因接受服務(wù)/貨物形成應(yīng)付賬款，對(duì)此享有應(yīng)收債權(quán)的債權(quán)人可將相應(yīng)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商。

　　• 融資租賃 實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃

　　債權(quán)融資(二)

　　• ABS資產(chǎn)證券化 以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式

　　• 外債通道 通過給境外金融機(jī)構(gòu)開立背用信用證方式融入資金

　　• 內(nèi)保外貸 由企業(yè)內(nèi)部的總公司給銀行擔(dān)保，銀行在外部給企業(yè)解決貸款問題

　　• 發(fā)行公司債券 公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。

　　股權(quán)融資

　　BT、BOT、PPP項(xiàng)目的直接項(xiàng)目融資，如以下模式：

　　1.項(xiàng)目公司債加股模式

　　• 金融機(jī)構(gòu)與施工企業(yè)合資成立項(xiàng)目公司提供資本金

　　• 同時(shí)向項(xiàng)目公司提供債權(quán)資金

　　• 2.基金模式

　　• 施工企業(yè)做GP負(fù)責(zé)施工項(xiàng)目管理

　　• 金融機(jī)構(gòu)做劣后LP負(fù)責(zé)募集及管理

　　• 3.PPP模式

　　• 與地方政府及金融機(jī)構(gòu)合資運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目

　　• 金融機(jī)構(gòu)為施工企業(yè)提供資本金，共同撬動(dòng)外部杠桿

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