南通S建筑公司股權(quán)流轉(zhuǎn)問題研究

發(fā)布日期：2015-09-08來(lái)源：本站編輯：劉夢(mèng)怡

[摘要]

　　南通S建筑公司股權(quán)流轉(zhuǎn)問題研究

　　文/張 昕

　　一、南通S建筑公司股權(quán)流轉(zhuǎn)的管理現(xiàn)狀分析

　　(一)南通S建筑公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展與變遷

　　1.南通S建筑公司企業(yè)基本情況

　　南通S建筑公司,成立于1958年,其前身是南通縣屬國(guó)有企業(yè)。在冊(cè)員工5. 6萬(wàn)余名,擁有各類經(jīng)濟(jì)、技術(shù)職稱人員3500余人,其中高級(jí)職稱170人(研究員級(jí)高工7人),中級(jí)職稱648人,一級(jí)注冊(cè)建造師294人,二級(jí)注冊(cè)建造師381。公司擁有各類大型機(jī)械設(shè)備5035余臺(tái)(套),總功率161828千瓦。南通S建筑公司總資產(chǎn)526300萬(wàn)元,注冊(cè)資本金52100萬(wàn)元。

　　南通S建筑公司是全國(guó)第二批獲得房屋建筑工程施工總承包特級(jí)資質(zhì)的企業(yè)之一;擁有機(jī)電安裝工程、建筑裝修裝飾工程、消防設(shè)施工程、鋼結(jié)構(gòu)制作安裝工程等五個(gè)專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì);近年,公司年施工面積均保持在3200萬(wàn)平方米以上,2013年企業(yè)施工總產(chǎn)值突破268億元,新承接施工任務(wù)突破300億元。

　　南通S建筑公司擁有甲級(jí)資質(zhì)設(shè)計(jì)院、電廠、房地產(chǎn)等十三家控股子公司,下設(shè)八個(gè)區(qū)域總部、三十個(gè)建筑分公司,十五個(gè)專業(yè)機(jī)電公司等,施工隊(duì)伍分布在新疆、內(nèi)蒙古、黑龍江等全國(guó)近三十多省市,海外公司業(yè)務(wù)伸及東南亞、安哥拉、歐美等國(guó)家和地區(qū)。

　　二零零八年,公司提出“創(chuàng)百年老店,鑄精品工程”的發(fā)展宗旨,截止到2013年底,共獲得全國(guó)優(yōu)秀工程魯班獎(jiǎng)22塊,全國(guó)用戶滿意工程7項(xiàng),獲建設(shè)部?jī)?yōu)質(zhì)樣板工程1項(xiàng),獲江蘇省揚(yáng)子杯獎(jiǎng)156項(xiàng),獲南通市白玉蘭獎(jiǎng)54項(xiàng),獲其它省市優(yōu)質(zhì)工程500多項(xiàng)。公司加大科技投資、碩果累累,獲得省、部及國(guó)家級(jí)的QC成果100多項(xiàng),國(guó)家實(shí)用新型專利22項(xiàng),發(fā)明專利4項(xiàng),國(guó)家級(jí)工法4項(xiàng),省級(jí)工法47項(xiàng),并有上百項(xiàng)被列為“江蘇省建筑業(yè)新技術(shù)應(yīng)用示范工程”。

　　南通S建筑公司先后通過IS090()0質(zhì)量體系認(rèn)證、IS014000環(huán)境管理體系認(rèn)證、OHSAS18000職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證。近年來(lái),公司先后被評(píng)為“全國(guó)優(yōu)秀施工企業(yè)”、“全國(guó)用戶滿意施工企業(yè)”、“首批全國(guó)建筑業(yè)MA級(jí)信用企業(yè)”、“全國(guó)施工企業(yè)設(shè)備管理優(yōu)秀單位”、“全國(guó)建設(shè)系統(tǒng)技術(shù)創(chuàng)新先進(jìn)集體”、“全國(guó)質(zhì)量管理小組活動(dòng)優(yōu)秀企業(yè)”;多次被評(píng)為“江蘇省建筑業(yè)最佳企業(yè)”、“江蘇省知名建設(shè)承包商企業(yè)”、“江蘇省建筑質(zhì)量管理、安全管理先進(jìn)單位”。公司是國(guó)家“守合同、重信用”企業(yè),江蘇省“重合同、守信用”企業(yè)。公司列中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)第53位,2011、2012、2013年度均進(jìn)入江蘇省建筑業(yè)綜合實(shí)力50強(qiáng),2013年公司在江蘇省建筑業(yè)綜合實(shí)力排名進(jìn)入前三強(qiáng)。

　　2.南通S建筑公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展

　　1996年,按照政府新一輪國(guó)有資產(chǎn)方案的要求,決定對(duì)市屬企業(yè)集團(tuán)部分行業(yè)相同、業(yè)務(wù)相近、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的資產(chǎn)劃撥到優(yōu)勢(shì)集團(tuán)進(jìn)行改制。南通S建筑公司不再屬于市屬授權(quán)經(jīng)營(yíng)企業(yè),具體由所在地區(qū)政府的建設(shè)主管部門來(lái)牽頭,工商、財(cái)政、發(fā)改委等五個(gè)部委辦協(xié)作,組建改制領(lǐng)導(dǎo)小組,改制前期對(duì)南通S建筑公司經(jīng)營(yíng)狀況、債權(quán)債務(wù)先行充分摸底,綜合評(píng)估后聯(lián)手國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司對(duì)其操作進(jìn)行整體改制。之所以選擇南通S建筑公司作為企業(yè)改制的先行軍,因?yàn)檫@家公司獨(dú)有的特點(diǎn)所決定。南通S建筑公司國(guó)有資產(chǎn)規(guī)模較為適中,只有1.02億元,比較好操作;經(jīng)營(yíng)狀況不錯(cuò),但盈利能力不是很強(qiáng);屬于建筑類企業(yè),該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng),屬于國(guó)有資產(chǎn)可退出領(lǐng)域;當(dāng)時(shí)的企業(yè)法人同時(shí)擔(dān)任市建設(shè)局長(zhǎng)的領(lǐng)導(dǎo)職務(wù),具有很高的政治覺悟,熟悉國(guó)企改制政策并有對(duì)其企業(yè)改革的迫切愿望。南通S建筑公司又是當(dāng)?shù)亟ㄖI(yè)中的龍頭企業(yè),一旦改制成功,將作為建筑企業(yè)中可推進(jìn)示范性企業(yè)。股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)展如下圖：

　　3.南通S建筑公司股權(quán)流轉(zhuǎn)的運(yùn)用

　　(1)績(jī)效管理與激勵(lì)機(jī)制

　　南通S建筑公司尚處于績(jī)效考核與激勵(lì)機(jī)制運(yùn)用的初級(jí)階段,近年來(lái),企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層開始重視并逐漸引入績(jī)效考核體系與員工激勵(lì)機(jī)制,但并不成熟。長(zhǎng)期形成的謂病在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)無(wú)情的阻礙著企業(yè)的發(fā)展,現(xiàn)代管理手段與激勵(lì)措施形同虛設(shè)。

　　首先是沒有形成有效的人力資源管理體系,對(duì)人員與人才的界定不清晰,對(duì)人員與人才在企業(yè)中、在具體生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中發(fā)揮的作用沒有清楚的認(rèn)識(shí)。還停留在傳統(tǒng)的吃“大鍋飯”體制階段。具體來(lái)說就是:員工的工作心態(tài)處于“做到哪里是哪里”的狀態(tài),對(duì)員工本人及對(duì)員工的工作能力、工作業(yè)績(jī)?nèi)鄙僭u(píng)價(jià),人力資源管理體系沒有發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

　　其次是薪酬體系設(shè)計(jì)不合理,缺乏激勵(lì)機(jī)制。在企業(yè)中,員工做多做少一個(gè)樣,做好做壞一個(gè)樣,員工的主觀能動(dòng)性和工作潛能沒有有效激發(fā),工作效能大大打折。反映到薪酬體系的設(shè)計(jì)上,如獎(jiǎng)金的發(fā)放,其量化的依據(jù)僅僅只是企業(yè)老總查看一下公司每月的工程形象進(jìn)度、完成施工產(chǎn)值、利潤(rùn)報(bào)表,簡(jiǎn)單設(shè)定每個(gè)崗位對(duì)應(yīng)的崗位系數(shù),以崗位系數(shù)與獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)相關(guān)聯(lián),這樣獎(jiǎng)勵(lì)的發(fā)放體系就形成了,員工的月獎(jiǎng)金以該崗位的崗位系數(shù)乘以一個(gè)基數(shù)就計(jì)算出來(lái)了。誰(shuí)的崗位系數(shù)高,誰(shuí)就能獲得對(duì)應(yīng)多的獎(jiǎng)金,與員工每月的實(shí)際工作表現(xiàn),產(chǎn)值完成情況基本沒有掛鉤。這樣做的結(jié)果是:南通S建筑公司的員工從來(lái)都認(rèn)為月獎(jiǎng)金就是企業(yè)設(shè)定的固定工資的一部分。結(jié)合公司支付給員工的工資低于市場(chǎng)同職位同崗位人員的工資的實(shí)際情況,使大部分員工覺得公司所支付的薪酬是低于市場(chǎng)的,是“不公平”的,而且是沒有任何“獎(jiǎng)勵(lì)”的。究其原因是企業(yè)薪酬體系設(shè)計(jì)不合理,缺乏切實(shí)可行的激勵(lì)機(jī)制造成的。

　　通過對(duì)南通S建筑公司所在地區(qū)進(jìn)行薪酬調(diào)查,將南通S建筑公司的薪酬水平與所在地區(qū)同行業(yè)的薪酬水平進(jìn)行了比較。請(qǐng)看以下圖表3-2所示:

　　系列1代表市場(chǎng)薪酬水平,系列2代表南通S建筑公司的薪資水平,通過以上圖表不難看出,南通S建筑公司的薪酬水平的確是低于同行業(yè)其他建筑公司的平均薪酬水平的。擺在管理者面前的有兩個(gè)問題需要解決:一是迅速建立完善現(xiàn)代企業(yè)薪酬管理與激勵(lì)體系;二是通過提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)造企業(yè)效益以提高企業(yè)員工的整體薪酬水平。解決問題的同時(shí),逐步建立有效的績(jī)效考核和管理體系。

　　(2)運(yùn)用股權(quán)流轉(zhuǎn)

　　南通S建筑公司在實(shí)現(xiàn)股份制改革的進(jìn)程中,在總結(jié)學(xué)習(xí)其他企業(yè)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的同時(shí),繼承并發(fā)揚(yáng)了股權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制在企業(yè)中的運(yùn)用。探索股權(quán)流轉(zhuǎn)與退出機(jī)制在激發(fā)企業(yè)優(yōu)秀員工個(gè)人潛能、鼓勵(lì)企業(yè)先進(jìn)代表、優(yōu)化企業(yè)分配體系及促進(jìn)企業(yè)向現(xiàn)代管理模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面發(fā)揮強(qiáng)有力的作用。

　　(二)南通S建筑公司股權(quán)管理現(xiàn)狀

　　1.南通S建筑公司股權(quán)管理的階段

　　南通S建筑公司在借鑒其他民營(yíng)建筑企業(yè)利益分配制度的基礎(chǔ)上,歷經(jīng)了先買后改、內(nèi)部裂變、廢除股東終身制和成立母公司控股等四次改制地探索,通過機(jī)制創(chuàng)新,建立股權(quán)流轉(zhuǎn)和退出機(jī)制,企業(yè)發(fā)展在短期內(nèi)取得了巨大的成功,一定程度上推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。但南通S建筑公司釆用的股權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制較為僵化,目前完全由公司經(jīng)營(yíng)管理層制訂并實(shí)施,企業(yè)決策權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分,機(jī)制內(nèi)各崗位角色的職能界定模糊的詬病都凸顯了出來(lái)。

　　2.南通S建筑公司股權(quán)管理改革的歷史時(shí)機(jī)

　　股份制改革是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展及現(xiàn)代化企業(yè)管理模式的必然趨勢(shì),南通S建筑公司股權(quán)管理改革正是在特殊時(shí)期作出的積極應(yīng)變。

　　2002年,改制后的南通S建筑公司集團(tuán)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰,產(chǎn)權(quán)主體單一,沒有真正達(dá)到建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求;同時(shí),國(guó)有資本金增量投入少,企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力比較弱,主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)尚未形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。缺乏一個(gè)很好的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)支撐南通S建筑公司集團(tuán),再加上經(jīng)營(yíng)上的激勵(lì)、約束機(jī)制不活、創(chuàng)新動(dòng)力不足等等因素,催生了南通S建筑公司集團(tuán)股權(quán)改革的必要性。南通S建筑公司集團(tuán)希望通過改制來(lái)激發(fā)企業(yè)發(fā)展的源動(dòng)力,促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。地方政府強(qiáng)力推動(dòng),企業(yè)借機(jī)上位,進(jìn)行民營(yíng)化股權(quán)改制。2006年,南通S建筑公司以廢除股東終身制為切入點(diǎn),實(shí)行股權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制。

　　3.南通S建筑公司股權(quán)流轉(zhuǎn)的特點(diǎn)

　　(1)廢除股東終身制,打破股權(quán)世襲制。通過股權(quán)流轉(zhuǎn),讓公司股東始終處于流動(dòng)狀態(tài),股權(quán)始終掌握在公司的在職在崗的經(jīng)營(yíng)骨干手中,讓所有后來(lái)者都能看到希望。

　　(2)所有股東,從董事長(zhǎng)、大股東到一般股東到齡退休、調(diào)離公司、因病去世,或在換屆選舉中落選,都必須按規(guī)定辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù),在規(guī)定時(shí)間內(nèi)退出股東行列。然后再由股權(quán)領(lǐng)導(dǎo)小組推薦,董事會(huì)同意,股東大會(huì)通過,新增注冊(cè)股東。

　　4.南通S建筑公司股權(quán)流轉(zhuǎn)實(shí)施細(xì)則

　　由南通S建筑公司母公司與南通S建筑公司工會(huì)各按占比持有南通S建筑公司公司全額股份,個(gè)人所持公司股權(quán)不能隨意轉(zhuǎn)讓,在遇到下列狀況時(shí),只能按規(guī)定轉(zhuǎn)讓給南通S建筑公司公司工會(huì)委員會(huì)。持股人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未及時(shí)辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)的,自規(guī)定時(shí)間之日起一月內(nèi)其在公司持有的股權(quán)將自動(dòng)轉(zhuǎn)入公司存款戶頭,其股金自然轉(zhuǎn)換為活期存款。

　　(1)凡是調(diào)離公司、與公司解除勞動(dòng)合同或被公司除名的股權(quán)所有者所持股權(quán),在辦理人事關(guān)系或除名的同時(shí)必須辦理全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù);原有董事在換屆選舉中未能當(dāng)選董事的(年齡原因除外),在選舉當(dāng)年內(nèi)必須辦理大部分股權(quán)的轉(zhuǎn)讓手續(xù),按聘用職級(jí)調(diào)整股權(quán);原有董事因年齡原因不能成為董事候選人時(shí),股權(quán)可保留至退休的當(dāng)年年底辦理大部分股權(quán)的轉(zhuǎn)讓退出手續(xù),剩余股份不得高于200萬(wàn)元;所有股東在年滿70周歲的當(dāng)年年底須按規(guī)定轉(zhuǎn)讓其所持全部股權(quán);股權(quán)所有者出現(xiàn)死亡情況時(shí),自死亡之日起三年內(nèi)(按生存年齡不得超過70周歲),必須按規(guī)定轉(zhuǎn)讓其所持全部股權(quán),其股金由其合法繼承人享受;

　　(2)股東因損害公司利益,被公司處分,受撤職、降級(jí)等處分的,根據(jù)處分決定,相應(yīng)減少或退出股份;股東受撤職、降級(jí)、除名等處分退出的股份,符合第三十三條情形,被取消內(nèi)部承包人資格的股東,其股份退出時(shí)價(jià)格按三年前公司確定的股份價(jià)格計(jì)算。如果退出當(dāng)年的股份價(jià)格低于三年前的價(jià)格,按退出當(dāng)年的價(jià)格計(jì)算。

　　(3)股權(quán)所有者因與公司解除勞動(dòng)合同、職務(wù)變動(dòng)、讓?shí)彙⑼诵荨⒈还境惹闆r導(dǎo)致不符合注冊(cè)股東條件者,從不符合之日起不再享受注冊(cè)股東權(quán)利。公司將及時(shí)召集股東會(huì)做出注冊(cè)股東調(diào)整的決議,辦理注冊(cè)股東名冊(cè)的工商變更手續(xù)。

　　(4)股東的退休年齡以國(guó)家規(guī)定的年齡為準(zhǔn),但在公司董事?lián)Q屆時(shí),離退休不足5年的自然人股東,不得委派或當(dāng)選公司董事和監(jiān)事。

　　(三)南通S建筑公司股權(quán)流轉(zhuǎn)中存在的主要問題

　　1.傳統(tǒng)思想帶來(lái)的不利影響

　　自十五大之后,全面打響“國(guó)企改革攻堅(jiān)戰(zhàn)”,全國(guó)眾多城市出現(xiàn)了比“分”和“賣”更刺激的做法。在1998年第一次改制中,政府通過行政干預(yù)直接把南通S建筑公司集團(tuán)的國(guó)有資產(chǎn)劃撥給“內(nèi)部人”,并且直接實(shí)現(xiàn)管理者控股---“國(guó)有資產(chǎn)分級(jí)管理”,企業(yè)真正的優(yōu)秀骨干,是無(wú)法做到“MBO” ---即M (經(jīng)理,manager)難以B0(買斷,buy out),無(wú)法實(shí)際真正享受到集團(tuán)改制后的紅利。在改制的過程中還存在著兩方面,一方面對(duì)改革寄予厚望,另一方面管理體制改革的進(jìn)展又是相對(duì)遲緩的。就是人們對(duì)于改革的預(yù)期與實(shí)際發(fā)展水平不匹配。為什么會(huì)這樣的呢?關(guān)鍵在于我們一直受制一種思維定勢(shì)即穩(wěn)定壓倒一切的制約。

　　改革之前,政企分工不明。企業(yè)的危機(jī)處理能力和內(nèi)在的不穩(wěn)定性令“穩(wěn)定壓倒一切”的思維主導(dǎo)一切。所有的政令為“穩(wěn)定”讓路,凡是影響穩(wěn)定的因素都被否定。

　　這樣做的結(jié)果是,企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增速、體制改革、擴(kuò)大發(fā)展等方面推進(jìn)速度明顯放緩,公司內(nèi)部存在的結(jié)構(gòu)性矛盾一直未能有效解決。經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬鏈不僅都主張市場(chǎng)企業(yè)經(jīng)濟(jì),他對(duì)市場(chǎng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)改革的認(rèn)識(shí),包括對(duì)產(chǎn)權(quán)改革、對(duì)資本市場(chǎng)和其他要素市場(chǎng)的支持,可以說并不亞于他面對(duì)的批評(píng)者們。然而在同樣贊成市場(chǎng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的兩方之間卻發(fā)生尖銳分歧、甚至國(guó)外的凱恩斯主義與古典自由主義這企業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)兩大“主義”之爭(zhēng)也很少以這種尖銳的形式表現(xiàn)出來(lái)。其原因很明顯:就是因?yàn)楣c否比激進(jìn)與否更敏感、如何“分家”比是否“分家”更敏感,企業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的利益分化已經(jīng)比他們的“主義”分化更重要了。根據(jù)吳先生的觀點(diǎn)真要對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)做好與壞之分的話,那些所謂壞的因素非但沒有減弱,甚至可能增強(qiáng)。最重要的一點(diǎn)就是,“穩(wěn)定壓倒一切”的思維方式,限制著管理層的言行。

　　綜上,關(guān)于企業(yè)發(fā)展中“穩(wěn)定”的探討,必須有清醒的認(rèn)識(shí)并重新定位。本文中南通S建筑公司所面臨問題及矛盾的本質(zhì),應(yīng)是對(duì)其可能發(fā)生的重大危機(jī)做出準(zhǔn)確判斷。基于此前提,我們一方面在處理南通S建筑公司內(nèi)部矛盾的方式上力求柔性化,形成體制上對(duì)于處理企業(yè)沖突的容納度;另外,對(duì)于這些矛盾要正視之并自信面對(duì),打破舊思維改進(jìn)新思維,形成科學(xué)的新思路。

　　2.職能界定模糊,缺乏監(jiān)督機(jī)制

　　造成職能界定模糊的最主要原因是產(chǎn)權(quán)歸屬不清晰。從一般的意義上說,產(chǎn)權(quán)指的是建立在一定生產(chǎn)資料基礎(chǔ)上的財(cái)產(chǎn)歸屬權(quán)利和行為權(quán)利。古典產(chǎn)權(quán)是兩者的統(tǒng)一,現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)的特征是兩者的分離,即資產(chǎn)歸屬和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的分離。對(duì)擁有資產(chǎn)的企業(yè)主而言,產(chǎn)權(quán)歸屬的先決條件使其獲得較大的資產(chǎn)收益。而對(duì)于運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)的操作層面來(lái)講,通過對(duì)產(chǎn)權(quán)的運(yùn)營(yíng)可以獲得相應(yīng)收益,二者各取所需。從這個(gè)意義上說,談“產(chǎn)權(quán)清晰”顯得比較籠統(tǒng),而“歸屬清晰”則更為明確,因?yàn)閷?shí)際上需要“明晰”的主要是歸屬產(chǎn)權(quán)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,產(chǎn)權(quán)具有多元性,在產(chǎn)權(quán)多元化的情況下,就需要“明晰”的產(chǎn)權(quán)歸屬問題。

　　造成職能界定模糊的第二個(gè)原因是權(quán)責(zé)不明確。產(chǎn)權(quán)包括權(quán)責(zé)和收益兩個(gè)方面,而產(chǎn)權(quán)是要實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)利三者的統(tǒng)一。其中權(quán)責(zé)是對(duì)產(chǎn)權(quán)職能的規(guī)定,利益是對(duì)產(chǎn)權(quán)收益的規(guī)定,他們是一對(duì)矛盾的共同體,即相互存在,又相互制約。例如,當(dāng)國(guó)家是資產(chǎn)的最終所有者、特別是公司的“最大股東”時(shí),就可依其投入公司資本額的大小享有所有者權(quán)益,如受益權(quán)、重大決策權(quán)和選擇經(jīng)營(yíng)者等權(quán)力,同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任;企業(yè)則依法享有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)權(quán),成為“四自”的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體,并承擔(dān)照章納稅、資產(chǎn)保值增值等責(zé)任。但在公司制條件下,國(guó)家不能直接從事企業(yè)運(yùn)營(yíng)。

　　作為民營(yíng)企業(yè)的南通S建筑公司公司現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)中,目前尚未形成真正意義上的兩權(quán)分離,企業(yè)最高決策層同時(shí)又是最高執(zhí)行層,既是股權(quán)持有所有者又是經(jīng)營(yíng)層,既是運(yùn)動(dòng)員又是裁判員的企業(yè)管理層。各種身份不明,職能界定模糊,對(duì)于激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施缺乏有效的監(jiān)控,缺乏應(yīng)有的約束力。這是由于體制本身的原因所造成的,在實(shí)際操作過程中,通過自我設(shè)定的過于簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)使股權(quán)激勵(lì)的分紅很容易就可能實(shí)現(xiàn)。對(duì)于同樣參與企業(yè)發(fā)展創(chuàng)建的非持股職工來(lái)說,這種分配體系是缺乏公平性的。評(píng)價(jià)機(jī)制的缺失、分配體系的不健全,勢(shì)必影響企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值評(píng)估,不利于企業(yè)的良性發(fā)展。

　　3.過分追求短期利益

　　過分追求企業(yè)短期利益,無(wú)法全面、準(zhǔn)確、客觀地評(píng)估激勵(lì)對(duì)象的長(zhǎng)期工作成效也是目前存在的問題。短期行為必然伴隨高收益預(yù)期和高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng),并會(huì)帶來(lái)諸多負(fù)面影響。在目前中國(guó)建筑企業(yè)的大環(huán)境下,結(jié)合民營(yíng)建筑企業(yè)改制的相關(guān)制度,分析南通S建筑公司在股權(quán)流轉(zhuǎn)、退出機(jī)制實(shí)際操作過程中碰到的法律難題、風(fēng)險(xiǎn)防范手段和化解方式。公司高管“自己激勵(lì)自己,自己考核自己”,高管們?cè)诶娣峙潴w系上更多的人傾向于自身的利益保障,往往會(huì)忽視或損害企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。在短視和短期行為主導(dǎo)之下,對(duì)于新工藝、新技術(shù)的應(yīng)用開發(fā),新材料運(yùn)用推廣方面缺少建樹,自然就弱化了企業(yè)的中長(zhǎng)期規(guī)劃。在建筑業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如此白熱化的今天,如僅僅著力于追求短期利益,提高當(dāng)期利潤(rùn),以期獲得更多的股權(quán)收益與分紅,重分配、輕積累導(dǎo)致使企業(yè)發(fā)展后勁明顯不足。

　　4. “59歲”現(xiàn)象帶來(lái)的不利影響

　　目前南通S建筑公司企業(yè)內(nèi)部存在極為明顯的59歲現(xiàn)象,各總部、分公司的負(fù)責(zé)人員在臨退休換崗前的1-3年中,只注重在崗業(yè)績(jī),只追求帳面利潤(rùn)。一個(gè)通行的做法就是:透支預(yù)期利潤(rùn),同時(shí)又將呆壞帳押到下一個(gè)財(cái)務(wù)周期。這樣做的結(jié)果是:當(dāng)期收益很高,所有的矛盾與風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)稼到繼任者身上。反映到企業(yè)經(jīng)營(yíng)成績(jī)上,更形成惡性循環(huán),因?yàn)?9歲現(xiàn)象所造成的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與利潤(rùn)虛高,企業(yè)在評(píng)估該部門或分公司的成長(zhǎng)前景上,會(huì)形成更高的預(yù)期,各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)同步上調(diào),對(duì)企業(yè)的發(fā)展十分不利。

　　5.長(zhǎng)官意志影響了流轉(zhuǎn)的順暢性

　　股權(quán)(同產(chǎn)權(quán))的一個(gè)重要特征是它的流通性,即能實(shí)現(xiàn)各種產(chǎn)權(quán)在不同主體之間的有償轉(zhuǎn)讓和流轉(zhuǎn),這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中關(guān)于資源配置和收益分配的調(diào)整。這樣做的好處在于股權(quán)可以在流轉(zhuǎn)中得到有效的配置,資產(chǎn)可以在流動(dòng)中獲得有效地增值,從而重新調(diào)整布局利益分配格局。現(xiàn)實(shí)中人們往往存在一種思維定勢(shì),即認(rèn)為“流轉(zhuǎn)會(huì)造成流失”,這在很大程度上限制了產(chǎn)權(quán)的有效流轉(zhuǎn)。實(shí)際上,這是一個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū),以目前我國(guó)的國(guó)有企業(yè)為例,雖然不排除在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中會(huì)出現(xiàn)或出現(xiàn)過國(guó)有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象,但嚴(yán)格說來(lái)并不是因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)本身的問題,恰恰說明的是產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的不規(guī)范,需要通過深化產(chǎn)權(quán)改革來(lái)加以調(diào)整。而對(duì)于民營(yíng)企業(yè)或股份制企業(yè)來(lái)說,產(chǎn)權(quán)的順暢流轉(zhuǎn)需要解決五個(gè)方面的問題:

　　第一個(gè)方面是流轉(zhuǎn)主體多元化,即流轉(zhuǎn)主體既包括國(guó)有企業(yè),也包括非國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有企業(yè);

　　第二個(gè)方面是流轉(zhuǎn)形式靈活多樣。即產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)可以是整體流轉(zhuǎn),也可以是局部流轉(zhuǎn);流轉(zhuǎn)可以在國(guó)有與非國(guó)有經(jīng)濟(jì)之間進(jìn)行,同樣可以在非國(guó)有經(jīng)濟(jì)之間進(jìn)行;可以通過參股、控股的方式進(jìn)行,也可以通過非證券化的形式進(jìn)行,流轉(zhuǎn)形式呈現(xiàn)多樣化。

　　第三個(gè)方面是流轉(zhuǎn)程序的規(guī)范化,在各個(gè)環(huán)節(jié)特別是資產(chǎn)評(píng)估等環(huán)節(jié)嚴(yán)格流程,力求規(guī)范化;

　　第四個(gè)方面是流轉(zhuǎn)收入處置的規(guī)范化,主要表現(xiàn)為妥善解決企業(yè)職工的諸如買斷、安置問題,通行的做法可以從資產(chǎn)流轉(zhuǎn)收益中拿出一部分用于補(bǔ)貼企業(yè)員工;

　　第五個(gè)方面是流轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)的股份制,要求產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)(如產(chǎn)權(quán)中心)實(shí)行股份制,同時(shí)逐漸形成區(qū)域范圍內(nèi)聯(lián)網(wǎng)乃至全國(guó)范圍內(nèi)聯(lián)網(wǎng),以促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)信息共享和順暢進(jìn)行。

　　而對(duì)于影響股權(quán)流轉(zhuǎn)順暢性中一個(gè)不可忽略的因素是企業(yè)內(nèi)長(zhǎng)官意志的滋生,人治產(chǎn)生的過大影響力,這種意識(shí)形態(tài)上的強(qiáng)權(quán)往往通過具體的制度、形式、要求、獎(jiǎng)懲直接反映出來(lái),甚至?xí)罟蓹?quán)的流轉(zhuǎn)隨著個(gè)人意志進(jìn)行轉(zhuǎn)移,或成為某種意義上的隱形福利,都會(huì)干擾正常的股權(quán)流轉(zhuǎn),影響股權(quán)流轉(zhuǎn)的順暢性。

　　二、南通S建筑公司股權(quán)流轉(zhuǎn)的改進(jìn)策略與保障措施

　　通過分析,結(jié)合赫茲伯格原理,本文認(rèn)為現(xiàn)階段股權(quán)流轉(zhuǎn)對(duì)于企業(yè)員工而言更多地表現(xiàn)為是激勵(lì)因素,激勵(lì)作用極大,能夠充分調(diào)動(dòng)員工積極性。

　　(一)股權(quán)流轉(zhuǎn)策略

　　1.轉(zhuǎn)讓目標(biāo)

　　根據(jù)波特-勞勒綜合激勵(lì)模式的理解和應(yīng)用啟示決定了股權(quán)流動(dòng)的目標(biāo)很大程度上是增加員工的企業(yè)歸屬感及主人翁意識(shí),幫助員工實(shí)現(xiàn)由雇員到雇主的心理優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變,這樣做的直接好處就反映在股東主觀能動(dòng)性的提高,工作效率明顯提高。

　　打破股東終身制增加了股東的危機(jī)意識(shí),在職在崗人員能否成為股東與否,不僅僅成為一種榮譽(yù),同時(shí)跟經(jīng)濟(jì)利益與收益掛勾,也使責(zé)任意識(shí)與工作效益得到正向提升。

　　股權(quán)流轉(zhuǎn)對(duì)留住和吸引人才起到積極的作用,鼓勵(lì)有上進(jìn)心的青年骨干實(shí)現(xiàn)自己的價(jià)值與目標(biāo),企業(yè)的生命在股權(quán)流轉(zhuǎn)中獲得了重生。

　　2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原則

　　依據(jù)委托代理理論,股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓。在轉(zhuǎn)讓時(shí),應(yīng)當(dāng)遵循怎樣的原則呢?是自由還是限制,是概括還是可分,是僅僅關(guān)注股東利益還是兼顧各方利益,這些都是需要研究和探討的問題。

　　(1)自由轉(zhuǎn)讓原則

　　股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓原則的定義:“股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓原則最初是源于‘利益與風(fēng)險(xiǎn)相一致’的理念,其中公司人格與股東人格的分離是自由轉(zhuǎn)讓原則實(shí)現(xiàn)的前提條件,同時(shí)也是資本本質(zhì)屬性的表現(xiàn)。”賦予資本流通之自由,是對(duì)其本能的復(fù)位。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是維持公司存續(xù)的重要途徑。

　　本文認(rèn)為,股權(quán)的自由轉(zhuǎn)讓不僅使股東便利的退出公司、轉(zhuǎn)移投資對(duì)象和方向,還為公司的潛在投資者創(chuàng)造了進(jìn)入公司的機(jī)會(huì),使得公司資本和活力得以維持,還將促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的變化和治理水平的提升。因此,法律應(yīng)采取積極的價(jià)值取向,即應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)投資,給予投資人充分的安全、自由、信賴和信心,應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)股權(quán)在持有者之間自由的、無(wú)障礙的流轉(zhuǎn)。

　　(2)限制規(guī)則

　　股權(quán)限制原則是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最基本、最核心的原則,是公司制企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的重要原因。依據(jù)此原則,股東是股權(quán)的所有者,可以行使類似于物權(quán)的直接的、排他的、占有、使用、收益、處分的權(quán)利,并可排除他人的不法干涉。

　　盡管股權(quán)限制轉(zhuǎn)讓在防止不受歡迎的人加入公司、維持公司原有的治理結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、維護(hù)股東股權(quán)不被稀釋等方面發(fā)揮了作用,盡管世界各國(guó)有對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行限制的立法例。但是,我們還看到,在有限責(zé)任公司中,股權(quán)轉(zhuǎn)讓已淪為一種特權(quán),很多時(shí)候其變成大股東侵吞小股東利益的工具。我國(guó)法律規(guī)定允許公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓做出另行規(guī)定。其實(shí)意味著公司可根據(jù)企業(yè)自身情況決定是否設(shè)定諸如此類的限制。而本文認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制只作為特定條件下的特殊規(guī)則,僅僅對(duì)于股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓原則進(jìn)行補(bǔ)充或修正。

　　(3)概括性轉(zhuǎn)讓原則之商榷

　　有學(xué)者認(rèn)為,雖然股權(quán)在理論上區(qū)分為自益權(quán)、共益權(quán),財(cái)產(chǎn)權(quán)、非財(cái)產(chǎn)權(quán),但股權(quán)是整體權(quán)利和復(fù)合權(quán)利,“股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東資格變動(dòng)和股東權(quán)利移轉(zhuǎn)的統(tǒng)一”,“股權(quán)一旦轉(zhuǎn)讓,則屬于股東的權(quán)利與義務(wù)概由受讓人繼受?,所以股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有整體性和不可分割性,不能僅僅轉(zhuǎn)讓股權(quán)中的部分權(quán)能。

　　本文認(rèn)為,股權(quán)的概括性轉(zhuǎn)讓原則有其一定的合理性,但從公司法理論發(fā)展和實(shí)踐突破來(lái)看,則值得商榷。股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以參考知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的做法,遵循私法自治的原則,可以對(duì)部分權(quán)能(比如分紅權(quán)、表決權(quán))分別轉(zhuǎn)讓,當(dāng)然前提是不能侵害其他權(quán)利主體的合法權(quán)益。

　　(4)股權(quán)轉(zhuǎn)讓兼顧各方利益原則

　　股權(quán)是股東所享有的權(quán)利,股權(quán)轉(zhuǎn)讓在本質(zhì)上應(yīng)是股東的固有權(quán)利,似乎不用考慮其他人的利益。但是,“股權(quán)與公司所有權(quán)的契合構(gòu)成了現(xiàn)代公司獨(dú)特的財(cái)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”,現(xiàn)代公司并不應(yīng)當(dāng)單方面維護(hù)股東利益,還要考慮公司債權(quán)人、公司職工的利益,并承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。股東作為商事主體,其行為天然地帶有私利性、自利性。控股股東往往會(huì)為一己之私利而拋棄公司,惡意收購(gòu)者會(huì)乘虛而入取得公司控制權(quán),這樣就會(huì)對(duì)中小股東的實(shí)體利益產(chǎn)生不良影響或損害。這是股權(quán)的絕對(duì)自由轉(zhuǎn)讓可能產(chǎn)生的弊端之一。另一方面,因?yàn)?ldquo;股權(quán)實(shí)質(zhì)上對(duì)應(yīng)著公司擁有的有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn),股權(quán)轉(zhuǎn)讓其實(shí)意味著公司與受讓人之間存在的財(cái)產(chǎn)或者權(quán)屬控制關(guān)系。也即是說股權(quán)轉(zhuǎn)讓可使公司內(nèi)部的力量對(duì)比發(fā)生根本性的變化,甚至可能改變公司的管理模式與管理結(jié)構(gòu),直接影響到公司的穩(wěn)定性,因此股權(quán)的不當(dāng)轉(zhuǎn)讓,將破壞公司的人合性,影響公司治理結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定,進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響,從而影響到公司職工和債權(quán)人的權(quán)益。只有在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí),兼顧和平衡各方利益相關(guān)者的利益,才能更好地維護(hù)股東之間的相互信任,才能對(duì)外、對(duì)其他商事主體提供信譽(yù)保障,才能最大限度地維護(hù)公司利益,才能在根本上維護(hù)全體股東的整體利益。

　　總體而言,本文認(rèn)為基于股權(quán)的性質(zhì)和公司的最原始本質(zhì),股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓原則是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)性的原則、最根本的原則。其他相關(guān)原則或規(guī)則,只是必要的修正或補(bǔ)充。

　　(二)股權(quán)流轉(zhuǎn)的具體對(duì)策

　　2008年是南通S建筑公司成立50周年,在這一年,企業(yè)完成產(chǎn)值100億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8200萬(wàn)元,跨入的江蘇省建筑企業(yè)百億元企業(yè)俱樂部。在2008年12月召開的第八屆第二次職代表會(huì)上明確提出了 “建筑精品工程,開百年老店”的偉大夢(mèng)想,南通S建筑公司人將以此最為企業(yè)發(fā)展的宗旨,要實(shí)現(xiàn)這一夢(mèng)想的確需要每一代和每一個(gè)南通S建筑公司人的辛勤努力。不僅僅要建立現(xiàn)代化的企業(yè)制度和進(jìn)一步完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),更要優(yōu)化現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu),加強(qiáng)股權(quán)流轉(zhuǎn)的法制化,保障股權(quán)流轉(zhuǎn)的順暢性,從根本上實(shí)現(xiàn)南通S建筑公司集團(tuán)公司這一載體對(duì)企業(yè)高管、核心崗位管理人員和業(yè)務(wù)技術(shù)股干的相互約束和促進(jìn),充分將企業(yè)的發(fā)展與員工的成長(zhǎng)和自身利益相聯(lián)結(jié),企業(yè)命運(yùn)與職工命運(yùn)才會(huì)更加緊密的結(jié)合在一起。也只有在這樣的聯(lián)結(jié)體中,企業(yè)與職工才能真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享,唇齒相依也將不再是一句空話。充分的調(diào)動(dòng)他們的積極性和創(chuàng)造性,真正的讓企業(yè)員工能夠以股東身份參與決策,為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值,享受企業(yè)業(yè)績(jī)上升的紅利。探索企業(yè)生產(chǎn)要素參與分配的有效途徑,進(jìn)一步促進(jìn)決策層面和操作層面行為長(zhǎng)期化。探索和建立合理的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

　　1.股權(quán)結(jié)構(gòu)旳優(yōu)化

　　南通S建筑公司集團(tuán)結(jié)合現(xiàn)階段企業(yè)發(fā)展實(shí)際,應(yīng)采取以下四種股權(quán)機(jī)構(gòu)優(yōu)化的思路,如下圖所示:

　　(1)企業(yè)高管持股比例配置

　　結(jié)合南通S建筑公司目前的持股情況,是相對(duì)集中的,核心管理層持股比例分別為8%、5%左右,前11位自然人股東持股總比例超過85%。當(dāng)然從現(xiàn)階段來(lái)說本人認(rèn)為并非完全不合理,像南通S建筑公司這樣的企業(yè),隨著國(guó)有股的退出,企業(yè)的管理模式與分配體系發(fā)生了根本性的變化。在民營(yíng)化與股份制改革之初,企業(yè)的核心管理層應(yīng)該擁有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán),在制度設(shè)計(jì)與規(guī)則制訂上以領(lǐng)頭羊的身份。當(dāng)隨著改革的深入,高度集權(quán)、集中分配的體制的搏端逐漸顯現(xiàn),就必須進(jìn)行二次改革。即首先要制定合理的股權(quán)結(jié)構(gòu),均衡股東的持股比例,既保證對(duì)為企業(yè)做出杰出貢獻(xiàn)的高級(jí)管理人員的有效激勵(lì),又不能形成過于集中持股現(xiàn)象對(duì)其他股東的積極性的挫傷,是接下來(lái)必須要考慮的。

　　(2)新老股東的持股比例配置

　　由于年齡、身體健康等自身原因,股東數(shù)量應(yīng)按年度及時(shí)補(bǔ)充性調(diào)整,對(duì)原有的老股東因退崗,離崗人員應(yīng)設(shè)置一定的比例限制。在企業(yè)改制之初,當(dāng)原有的老股東在退休或者退崗年齡上基本相差時(shí)間不長(zhǎng),他們都具有一致的特點(diǎn)是董事或高管占股比例相對(duì)過大,退出的股份應(yīng)提留一定比例作為企業(yè)法人股或作為企業(yè)發(fā)展其它性質(zhì)股份,對(duì)辭職職務(wù)變更情況的股份,應(yīng)由新繼任者認(rèn)購(gòu)。

　　新老股東設(shè)置時(shí),要注意規(guī)避以下三點(diǎn):

　　第一,社會(huì)上多數(shù)企業(yè)采用最多的辦法是現(xiàn)金入股,由于效益不佳,常常是企業(yè)無(wú)利潤(rùn)進(jìn)行分配,有的企業(yè)甚至當(dāng)作變相集資的手段,掏空了職工的口袋。新入股東在沒有看到現(xiàn)金入股的好處時(shí),對(duì)先拿錢認(rèn)購(gòu)的抵觸情緒加大;

　　第二,由于老股東持股比例過大,分紅后交納個(gè)稅稅負(fù)過重,用于企業(yè)內(nèi)部新股東分配金額減少,導(dǎo)致分配不均。而實(shí)際會(huì)造成企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)成本較高,不利于企業(yè)的發(fā)展;

　　第三,由于老股東年齡偏大,接近退崗?fù)斯傻臅r(shí)間點(diǎn),一定程度上在考慮個(gè)人利益與企業(yè)發(fā)展時(shí)會(huì)偏重個(gè)人得失,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)后要求每一年都要實(shí)行分紅。這樣一來(lái),可能會(huì)造成公司現(xiàn)支付的壓力加大,現(xiàn)金流不充足,阻礙公司的良性發(fā)展。

　　(3)科學(xué)制訂持股人的范圍

　　根據(jù)赫茲伯格的工作激勵(lì)理論,公司應(yīng)更關(guān)注員工的利益獲取方式和需求,緊緊圍繞企業(yè)自身發(fā)展的需要,對(duì)員工自身成長(zhǎng)、發(fā)展和需求進(jìn)行深入有效的分析,明確公司需要什么樣的人才,公司需要什么樣的員工,因崗設(shè)股,因才設(shè)股,用股權(quán)鏈接的方式留住人才,并以此來(lái)確定持股人的范圍。公司要做好人才需求分析,并從以下幾方面入手:

　　第一,注冊(cè)股東的選擇時(shí),應(yīng)從公司戰(zhàn)略層面考慮,正確認(rèn)清自己公司在行業(yè)中的位置和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),選擇忠誠(chéng)可靠的職工,協(xié)調(diào)能力較強(qiáng),工作能力突出,眼界較高的員工入圍進(jìn)一步題選;

　　第二,業(yè)務(wù)技術(shù)骨干和崗位管理人員持股選擇時(shí),應(yīng)從公司的實(shí)效性出發(fā),多加關(guān)注近期目標(biāo)的完成情況,年度績(jī)效的優(yōu)良表現(xiàn)和實(shí)際能量化的效益。

　　第三,加大企業(yè)法人股的比例設(shè)置,充足的企業(yè)資本可以使企業(yè)形成自身的企業(yè)精神和企業(yè)文化,加大企業(yè)法人股的比例設(shè)置可以使企業(yè)普通職工獲得自有的產(chǎn)權(quán)和利益,企業(yè)員工也就必然為進(jìn)一步爭(zhēng)取更多的集體利益而努力工作。企業(yè)產(chǎn)生巨大的規(guī)模效益后,利于調(diào)動(dòng)廣大職員群眾的積極性,榮譽(yù)感也會(huì)得到進(jìn)一步加強(qiáng),這樣可以更好抑制企業(yè)短期化行為,企業(yè)所有財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利通過企業(yè)法人股能夠得以實(shí)現(xiàn),從而促進(jìn)企業(yè)持久性的發(fā)展。

　　(4)崗位持股比例的設(shè)置

　　所謂崗位持股是指對(duì)企業(yè)中關(guān)鍵的職工,使之持有一定數(shù)量的股份,使得在某崗位上的管理人員或骨干在任職期間能夠享受到該企業(yè)的股份分紅權(quán)利。崗位持股有其特殊性,表現(xiàn)在股份持有者不具有表決權(quán),持股的方式不需要現(xiàn)金購(gòu)買,員工在特定的崗位時(shí)擁有股份,離開崗位會(huì)自動(dòng)失去,由崗位的繼任者持有。多個(gè)崗位持股人持股比例恰當(dāng),在股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)增加這一部分的流動(dòng)股權(quán),董事會(huì)根據(jù)其崗位、職務(wù)級(jí)別、貢獻(xiàn)大小對(duì)在該崗位上的員工配置一定比例的股權(quán),實(shí)際設(shè)置時(shí)應(yīng)考慮該崗位在社會(huì)上同類企業(yè)的收入并與之相匹配。

　　2.優(yōu)化股權(quán)的進(jìn)入與退出機(jī)制

　　按公司法規(guī)定,股東對(duì)所持有的公司股權(quán)擁有轉(zhuǎn)讓權(quán)。在中國(guó)現(xiàn)行的投資法律制度下,投資者可以通過向所投資的投資企業(yè)的其他股東或第三方轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)而退出原有的投資。作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的退出機(jī)制,依據(jù)股權(quán)交易的主體不同,可分為離岸股權(quán)交易和國(guó)內(nèi)股權(quán)父易兩種情況。

　　那么此處所說的股權(quán)的進(jìn)入與退出機(jī)制,實(shí)際又包含了兩層意思:第一層涵義是作為資本市場(chǎng)上市公司的股權(quán)進(jìn)入與退出,要采取符合法律與程序規(guī)定的流程與手段;第二層涵義是在本企業(yè)內(nèi)部,根據(jù)股權(quán)流轉(zhuǎn)的目標(biāo)與宗旨,將人才視為股權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制中的第一要素,股權(quán)的持有者是企業(yè)的高管或技術(shù)骨干。換言之都是企業(yè)的人才,是現(xiàn)有股權(quán)持有及進(jìn)入退出的參與及實(shí)施者。那么在不斷的推陳出新的過程中,伴隨著提高準(zhǔn)入門檻的同時(shí),對(duì)達(dá)到準(zhǔn)入高度或超過門濫的后備人才應(yīng)積極引入,要建立快速進(jìn)入通道。與此相對(duì)應(yīng)的,對(duì)于企業(yè)章程中是明確規(guī)定的或符合退出條件的股權(quán)持有者,也應(yīng)該說退就退。南通S建筑公司不存在在資本市場(chǎng)融資,因此,本文主要討論企業(yè)內(nèi)部的股權(quán)流轉(zhuǎn)方式的優(yōu)化配置。

　　(1)人才為第一要素

　　在本企業(yè)內(nèi)部,根據(jù)股權(quán)流轉(zhuǎn)的目標(biāo)與宗旨,將人才視為股權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制中的第一要素,股權(quán)的持有者是企業(yè)的高管或技術(shù)骨干。換言之都是企業(yè)的人才,是現(xiàn)有股權(quán)持有及進(jìn)入退出的參與及實(shí)施者。那么在不斷的推陳出新的過程中,伴隨著提高準(zhǔn)入門檻的同時(shí),對(duì)達(dá)到準(zhǔn)入高度或超過門濫的后備人才應(yīng)積極引入,要建立快速進(jìn)入通道。與此相對(duì)應(yīng)的,對(duì)于企業(yè)章程中是明確規(guī)定的或符合退出條件的股權(quán)持有者,也應(yīng)該說退就退。

　　(2)擯棄工會(huì)在股權(quán)流轉(zhuǎn)體系中的不合理地位

　　企業(yè)工會(huì)是企業(yè)工會(huì)會(huì)員代表者和企業(yè)職工合法權(quán)益的維護(hù)者。企業(yè)工會(huì)的主要作用是圍繞企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),依法維護(hù)企業(yè)職工的合法權(quán)益。協(xié)調(diào)企業(yè)與職工之間的勞動(dòng)關(guān)系,促進(jìn)企業(yè)和諧、健康發(fā)展。南通S建筑公司工會(huì)在股權(quán)流轉(zhuǎn)體系中作為臨時(shí)股東代表或持股中介,扮演的角色與工會(huì)職能是不匹配的,在此應(yīng)按棄工會(huì)在股權(quán)流轉(zhuǎn)體系中的不合理地位。應(yīng)結(jié)合公司法及其他外部經(jīng)驗(yàn),在企業(yè)內(nèi)設(shè)立股權(quán)流轉(zhuǎn)專設(shè)機(jī)構(gòu),行使相關(guān)職能。

　　(3)多項(xiàng)激勵(lì)機(jī)制的合理搭配使用

　　股權(quán)激勵(lì)的本質(zhì):是指企業(yè)為達(dá)到激勵(lì)目的,使公司經(jīng)營(yíng)者、管理者和優(yōu)秀員工代表持有公司股權(quán),從而使他們能以企業(yè)股東身份參與本企業(yè)的決策、分配、制度建設(shè),并分享企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。股權(quán)激勵(lì)的表達(dá)形式,主要包括股票期權(quán)、員工持股和企業(yè)管理層收購(gòu)等三種方式。

　　但也不能過高的強(qiáng)化股權(quán)流轉(zhuǎn)激勵(lì)機(jī)制在企業(yè)發(fā)展中的運(yùn)用效果,應(yīng)配合采用多種激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施,如崗位的提升、學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)的創(chuàng)造等等,在企業(yè)發(fā)展的不同階段,掌握員工的真正需求,通過最有效的激勵(lì)手段,激發(fā)個(gè)人潛能與工作效能,完成企業(yè)的升級(jí)換代。

　　(4)為股權(quán)流轉(zhuǎn)進(jìn)入資本市場(chǎng)作鋪墊

　　現(xiàn)有股權(quán)流轉(zhuǎn)體系應(yīng)為公司完成進(jìn)入規(guī)范化的資本市場(chǎng)作積極的鋪墊,其制度設(shè)立、實(shí)施、評(píng)價(jià)等均應(yīng)參照國(guó)際國(guó)內(nèi)股權(quán)流轉(zhuǎn)的規(guī)范化操作模式,按股份公司運(yùn)作的要求全面實(shí)施。

　　3.深化股權(quán)流轉(zhuǎn)效果評(píng)價(jià)

　　南通S建筑公司由國(guó)企改制變成現(xiàn)在股份制企業(yè),先后經(jīng)歷了國(guó)有股退出、大股東一股獨(dú)大和現(xiàn)在高管持大股,人員也經(jīng)歷了中高層頻繁的流動(dòng)到現(xiàn)在相對(duì)穩(wěn)定的幾個(gè)階段。經(jīng)營(yíng)權(quán)和決策權(quán)兩權(quán)合一的扁平化管理著實(shí)大大節(jié)約代理成本,股權(quán)流轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果關(guān)系著員工的切身利益和生存狀態(tài),也關(guān)系著整個(gè)公司股權(quán)流轉(zhuǎn)規(guī)章制度的制訂、股權(quán)流轉(zhuǎn)后的評(píng)價(jià)實(shí)效。

　　公司對(duì)于從股權(quán)流轉(zhuǎn)的法制化進(jìn)程、順暢性和繼任者的實(shí)際表現(xiàn),企業(yè)發(fā)展源動(dòng)力是否得到進(jìn)一步加強(qiáng),對(duì)該過程的評(píng)價(jià)雖然具有較強(qiáng)的意識(shí),但卻沒有落實(shí)到具體行動(dòng)。股權(quán)流轉(zhuǎn)的法制化進(jìn)程和順暢性的評(píng)價(jià)較為簡(jiǎn)單,兩者都可通過董事會(huì)議上實(shí)現(xiàn)。只要在《公司法》等相關(guān)的法律框架內(nèi)進(jìn)行相關(guān)的意思表達(dá)即可,一般較容易實(shí)現(xiàn)。而繼任者的實(shí)際表現(xiàn)和企業(yè)發(fā)展源動(dòng)力加強(qiáng)要在很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)才能進(jìn)行評(píng)價(jià)。建筑企業(yè)的產(chǎn)品特點(diǎn)是建設(shè)周期長(zhǎng),短期見效慢。一個(gè)項(xiàng)目從立項(xiàng)規(guī)劃、環(huán)評(píng)報(bào)批報(bào)建,建設(shè)施工一般要經(jīng)歷3年時(shí)間,很多方面不能量化,導(dǎo)致股權(quán)流轉(zhuǎn)的有效評(píng)價(jià)工作不能持續(xù)下去。針對(duì)這一情況,應(yīng)加強(qiáng)股權(quán)流轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)管理工作,完善股權(quán)流轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)內(nèi)容,規(guī)范股權(quán)流轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)流程。

　　(1)董事會(huì)重視股權(quán)評(píng)價(jià)工作

　　公司要做到股權(quán)流效果轉(zhuǎn)化和股權(quán)流轉(zhuǎn)的成效結(jié)果相一致。重視公司章程的制訂,結(jié)合現(xiàn)行法律和市場(chǎng)制改革相關(guān)規(guī)定及時(shí)修訂章程,特別是對(duì)股權(quán)流轉(zhuǎn)規(guī)范行為要清晰,通過對(duì)股權(quán)流轉(zhuǎn)效果評(píng)價(jià),找出在流轉(zhuǎn)順暢性策略,提升評(píng)價(jià)質(zhì)量。加強(qiáng)公司股權(quán)流轉(zhuǎn)法制化建設(shè),以對(duì)實(shí)施股權(quán)流轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)的重視,尤其是公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及法律事務(wù)部股權(quán)管理機(jī)構(gòu)不可忽視評(píng)價(jià)的重要性。公司董事會(huì)對(duì)股權(quán)流轉(zhuǎn)的評(píng)價(jià)工作的重視程度一定意義上影響制約著股權(quán)流轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)工作的順利進(jìn)行。

　　(2)聘請(qǐng)專業(yè)化股權(quán)分置評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)

　　集團(tuán)公司根據(jù)實(shí)際情況聘請(qǐng)具有相應(yīng)資質(zhì)的股權(quán)管理咨詢公司進(jìn)行評(píng)價(jià),引入外部的審計(jì)清算單位對(duì)股權(quán)流轉(zhuǎn)前后的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行系統(tǒng)的審計(jì),并對(duì)審計(jì)內(nèi)容進(jìn)行評(píng)價(jià),股權(quán)流轉(zhuǎn)管理機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)由公司一把手親自擔(dān)任,并擔(dān)任評(píng)價(jià)的主要負(fù)責(zé)人,認(rèn)識(shí)到評(píng)價(jià)工作的價(jià)值所在,保障股權(quán)流轉(zhuǎn)過程有序的進(jìn)行。

　　(3)規(guī)范股權(quán)流轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)制度

　　股權(quán)流轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)工作流程化有助于評(píng)價(jià)工作的準(zhǔn)確性、一致性和及時(shí)性的表達(dá),公司應(yīng)將股權(quán)流轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)工作作為一項(xiàng)重要的工作,制訂相應(yīng)的規(guī)范制度和相應(yīng)的工作細(xì)則,讓股權(quán)流轉(zhuǎn)過程中參與的各方都明確其應(yīng)擔(dān)當(dāng)?shù)牧x務(wù)和責(zé)任,對(duì)股權(quán)流轉(zhuǎn)前后的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià),可作為對(duì)股權(quán)流轉(zhuǎn)后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的對(duì)照,及時(shí)調(diào)整股權(quán)流轉(zhuǎn)實(shí)施計(jì)劃,改進(jìn)在股權(quán)流轉(zhuǎn)過程中的不完善因素。

　　(4)建立股權(quán)流轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)成果轉(zhuǎn)化機(jī)制

　　公司能夠得到長(zhǎng)期穩(wěn)固的發(fā)展,其成功之處在于能時(shí)刻保障企業(yè)擁有優(yōu)秀員工和強(qiáng)大的人力資源儲(chǔ)備,股權(quán)流轉(zhuǎn)作為利益鏈中關(guān)鍵部分發(fā)揮了至關(guān)重要的作用,股權(quán)流轉(zhuǎn)的成功將極大調(diào)動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)造性和創(chuàng)新動(dòng)力,股權(quán)流轉(zhuǎn)一旦失敗,將對(duì)企業(yè)造成毀滅性的打擊。因此,股權(quán)流轉(zhuǎn)前后經(jīng)營(yíng)成果的評(píng)價(jià)越來(lái)越關(guān)注股權(quán)流轉(zhuǎn)過程中經(jīng)營(yíng)成果轉(zhuǎn)化問題。

　　股權(quán)流轉(zhuǎn)框架設(shè)計(jì):在實(shí)施股權(quán)流轉(zhuǎn)過程中,應(yīng)從繼任者的實(shí)際工作水平、協(xié)調(diào)能力、在相應(yīng)崗位上技能入手考慮,設(shè)計(jì)可行性方案和持股比例,不能照搬其他公司的規(guī)定,必須根據(jù)企業(yè)自身及出受讓人的特點(diǎn),因人制宜,制訂適合自身發(fā)展所需的股權(quán)流轉(zhuǎn)方案,以便受讓人能保持現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)成果,為自身下一階段的經(jīng)營(yíng)成果順利轉(zhuǎn)化作好積極的鋪墊。

　　建立股權(quán)流轉(zhuǎn)規(guī)范化機(jī)制:現(xiàn)有股權(quán)流轉(zhuǎn)體系應(yīng)為公司完成進(jìn)入資本市場(chǎng)作積極的鋪墊,其制度設(shè)立、實(shí)施、評(píng)價(jià)等均應(yīng)參照國(guó)際國(guó)內(nèi)股權(quán)流轉(zhuǎn)的規(guī)范化操作模式,按股份公司運(yùn)作的要求全面實(shí)施。

　　建立股權(quán)流轉(zhuǎn)實(shí)施效果的監(jiān)控和反饋機(jī)制:企業(yè)利用信息平臺(tái)及時(shí)公告受讓人的月度績(jī)效考核和評(píng)價(jià)的結(jié)果,使受讓人充分了解自身承擔(dān)的責(zé)任和公司所期望的績(jī)效水平,及時(shí)了解自己學(xué)習(xí)掌握和轉(zhuǎn)化的程度。

　　(5)股權(quán)流轉(zhuǎn)和企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃相結(jié)合

　　企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃決定企業(yè)發(fā)展的命運(yùn),同時(shí)也會(huì)影響到企業(yè)股權(quán)流轉(zhuǎn)計(jì)劃的實(shí)施,影響出受讓人的相關(guān)利益,影響股權(quán)流轉(zhuǎn)中出受讓人職業(yè)生涯的規(guī)劃和發(fā)展等。企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),公司創(chuàng)百年老店的偉大夢(mèng)想,也要靠?jī)?yōu)秀人才作為保障。因此,股權(quán)流轉(zhuǎn)既要滿足公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要,滿足公司日常經(jīng)營(yíng)的需要,也要滿足股權(quán)流轉(zhuǎn)中出受讓人個(gè)人成長(zhǎng)的需要。所以要求股權(quán)流轉(zhuǎn)策略的制訂應(yīng)依據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略,為公司實(shí)現(xiàn)新的跨越創(chuàng)造條件。

　　(三)股權(quán)流轉(zhuǎn)的保障措施

　　1.制度保障

　　完善策略相關(guān)的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東會(huì)各項(xiàng)制度,作為策略實(shí)施的制度保障。并根據(jù)《公司法》、〈證券法〉的規(guī)定完善公司章程,企業(yè)內(nèi)多渠道宣揚(yáng)股權(quán)流轉(zhuǎn)的意義與目的,使流轉(zhuǎn)機(jī)制深入人心,以利其順利實(shí)施。

　　2.嚴(yán)格執(zhí)行、過程控制

　　在評(píng)價(jià)體系基礎(chǔ)上,嚴(yán)格執(zhí)行加強(qiáng)策略實(shí)施效果的過程控制、信息反饋,一旦策略實(shí)施出現(xiàn)偏差,應(yīng)及時(shí)預(yù)警糾偏,控制策略按設(shè)計(jì)的方案執(zhí)行。

　　3.借鑒先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)

　　不斷的學(xué)習(xí)借鑒先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)也是策略實(shí)施的保障,應(yīng)廣泛吸收國(guó)際國(guó)內(nèi)成功企業(yè)在股權(quán)流轉(zhuǎn)方面的優(yōu)秀模式,積極復(fù)制并避免全盤照抄的科學(xué)手段,幫助提高自身的管理水平。

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