中英合作吹暖風(fēng)核能高鐵迎機(jī)遇

發(fā)布日期：2015-09-24來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)來(lái)源編輯：靳明偉

[摘要]

　　 9月21日，國(guó)務(wù)院副總理馬凱同英國(guó)財(cái)政大臣奧斯本在北京共同主持第七次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對(duì)話。本次對(duì)話共達(dá)成53項(xiàng)成果。雙方同意推進(jìn)核能、高鐵等大項(xiàng)目合作，并在第三方市場(chǎng)開(kāi)展國(guó)際產(chǎn)能合作。雙方就人民幣加入SDR貨幣籃子、對(duì)接“一帶一路”和英國(guó)“北方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)”計(jì)劃、深化兩國(guó)金融合作、推動(dòng)中歐投資協(xié)定談判等達(dá)成重要共識(shí)。

　　 核電是堪比高鐵的主題投資機(jī)會(huì)

　　 近期，中國(guó)分別與伊朗、肯尼亞等國(guó)家簽訂條約，合作開(kāi)展核電項(xiàng)目，特別是與英國(guó)已經(jīng)就在英國(guó)東部布拉德韋爾建設(shè)核電站達(dá)成了協(xié)議，這將是中國(guó)在西方國(guó)家設(shè)計(jì)和建造的第一座核電站，意義重大。

　　 核電是最可類(lèi)比高鐵概念的主題性投資機(jī)會(huì)。兩者都具有核心技術(shù)門(mén)檻高、初始投資高、行業(yè)壁壘高和行業(yè)牌照稀缺等共同特征，兩者都是國(guó)家重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。核電或?qū)?fù)制高鐵板塊的走勢(shì)。

　　 把握高鐵行業(yè)三條主線

　　 鐵路行業(yè)進(jìn)入密集投資期，設(shè)備板塊將是主要受益者。得益于政策支持，鐵路行業(yè)在“十三五”期間進(jìn)入密集投資期。受城際鐵路與城市軌道高速發(fā)展驅(qū)動(dòng)，鐵路設(shè)備占總投資額比重有望大幅提升。長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)鐵路網(wǎng)密度遠(yuǎn)低于世界主要經(jīng)濟(jì)體均值，鐵路投資有巨大市場(chǎng)空間。此外，鐵路設(shè)備也是國(guó)家“一帶一路”和“中國(guó)制造2025”戰(zhàn)略的主要受益者，高鐵出海及后市場(chǎng)將成為行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　 據(jù)悉，鐵路設(shè)備行業(yè)在“十三五”期間將實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)采購(gòu)需求9000億元，確定性交付需求巨大。由上到下，把握行業(yè)未來(lái)三條投資主線：一是整車(chē)車(chē)體方面，聚焦鐵路改革和國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略帶來(lái)的高鐵出海機(jī)會(huì)；二是車(chē)輛配套部件方面，關(guān)注行業(yè)進(jìn)口替代化及后市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)；三是電氣和信息化系統(tǒng)方面，行業(yè)的高成長(zhǎng)及進(jìn)口替代是關(guān)注焦點(diǎn)。由下到上，精選投資公司標(biāo)的，所處行業(yè)細(xì)分未來(lái)增長(zhǎng)確定性強(qiáng)、市場(chǎng)空間大的領(lǐng)導(dǎo)型企業(yè)；通過(guò)引入產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行外延擴(kuò)張，成功布局新業(yè)務(wù)模式的標(biāo)的；具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，可避免低端惡性競(jìng)爭(zhēng)的。

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