施海外PPP項(xiàng)目中BOT、BOO模式下法律風(fēng)險(xiǎn)探討

發(fā)布日期：2015-08-04來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)來(lái)源編輯：宋珍珍

[摘要]

　　中倫律師事務(wù)所 南錦林

　　在“一帶一路”國(guó)際戰(zhàn)略的指引下，在絲路基金和中國(guó)信貸支持下，中國(guó)對(duì)外投資與建設(shè)已經(jīng)步入快車道，正如火如荼。

　　由投資帶動(dòng)建設(shè)是當(dāng)今實(shí)施國(guó)際工程項(xiàng)目的主要模式，在“一帶一路”國(guó)家普遍開(kāi)花，其中PPP模式下BT、BOT、BOO的投資與施工的方式最多。為了防止國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外投資和建設(shè)中盲目跟進(jìn)項(xiàng)目，節(jié)約企業(yè)投資和建設(shè)的寶貴時(shí)間，依據(jù)中倫律師事務(wù)所實(shí)施國(guó)際工程投資與建設(shè)的法律服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，提出以下初探。

　　1PPP項(xiàng)目的概念

　　PPP 是Public-Private Partnership的縮寫形式，是民間參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)行管理的公私合作模式。從傳統(tǒng)的社會(huì)管理學(xué)概念而言，公共設(shè)施的投資、運(yùn)行、維護(hù)是由政府行政部門承擔(dān)。但隨著全球人口快速地增長(zhǎng)，由政府單一投資公共設(shè)施已經(jīng)嚴(yán)重不能滿足國(guó)家人口增長(zhǎng)的要求、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求和社會(huì)進(jìn)步與文明發(fā)展的要求，甚至?xí)绊懙絿?guó)家的戰(zhàn)略安全問(wèn)題。為了解決社會(huì)對(duì)公共設(shè)施的強(qiáng)大需求與政府資金不足的矛盾，世界發(fā)達(dá)的歐洲國(guó)家創(chuàng)造了“PPP”(公私合作)的模式。

　　PPP模式主要適用于大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，包括機(jī)場(chǎng)、港口、碼頭、收費(fèi)公路、軌道交通、電站、輸變電系統(tǒng)、污水處理廠，甚至醫(yī)院、學(xué)校和監(jiān)獄等。

　　通常情況下，我們所說(shuō)的PPP是社會(huì)管理學(xué)下的宏觀概念，而具體到所實(shí)施的項(xiàng)目本身，PPP是指社會(huì)公共部門在合法的授權(quán)下與非公共經(jīng)濟(jì)組織就提供社會(huì)公共設(shè)施和服務(wù)而建立的公私合作法律關(guān)系。在這種合作法律關(guān)系中，社會(huì)公共部門把投資、建設(shè)和/或運(yùn)營(yíng)公共設(shè)施的權(quán)利在一定的期限內(nèi)，一般采用簽訂特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議的方式，通過(guò)公開(kāi)、透明方式，有條件的讓渡給非公共經(jīng)濟(jì)組織。

　　特許經(jīng)營(yíng)“Concession”是中世紀(jì)文藝復(fù)興時(shí)從法國(guó)私人投資為公共提供服務(wù)而出現(xiàn)的。19世紀(jì)的“特許經(jīng)營(yíng)”主要在鐵路、燃?xì)夂碗娏ο到y(tǒng)方面。

　　1854 年，連接地中海與紅海的許可經(jīng)營(yíng)期為99年的蘇伊士運(yùn)河被公認(rèn)為是比較成功的特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，雖然項(xiàng)目的工期和投資遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于在可研報(bào)告中的預(yù)期。在法國(guó)，特許經(jīng)營(yíng)歸屬于法國(guó)行政法管理。根據(jù)特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議中約定的雙方的權(quán)利與義務(wù)，PPP項(xiàng)目實(shí)施主要包括了BT(建設(shè)-移交)、BOT(建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交)和 BOO(建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng))等多種模式。

　　2國(guó)際BOT項(xiàng)目下的法律風(fēng)險(xiǎn)分析與應(yīng)對(duì)

　　在國(guó)際實(shí)施的BT、BOO或BOT項(xiàng)目中，因項(xiàng)目本身跨越不同的國(guó)界、不同的文化、不同的法律制度、不同的政治體系，項(xiàng)目本身時(shí)間特別長(zhǎng)，因此存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。為了方便討論法律風(fēng)險(xiǎn)，我們用BOT模式作為討論法律風(fēng)險(xiǎn)的代表。

　　國(guó)際工程項(xiàng)目的成功完成，就必須是項(xiàng)目參與各方都能在參與過(guò)程中獲得應(yīng)有的利益。項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)必須分配到最能控制該風(fēng)險(xiǎn)的一方來(lái)承擔(dān)。因此，在起草BOT項(xiàng)目協(xié)議過(guò)程中，有效分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目成功的基礎(chǔ)。以下是實(shí)施國(guó)際BOT項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析：

　　(一)BOT項(xiàng)目立項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)

　　BOT項(xiàng)目中，在融資開(kāi)始前，項(xiàng)目的發(fā)起人(sponsors)需要投入人力、物力、財(cái)力對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行論證，BOT項(xiàng)目立項(xiàng)階段是從跟進(jìn)項(xiàng)目直到融資機(jī)構(gòu)介入提供融資為止。

　　首先項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)核查項(xiàng)目所在國(guó)對(duì)特許經(jīng)營(yíng)的立法，然后是審核項(xiàng)目所在國(guó)對(duì)項(xiàng)目立項(xiàng)、環(huán)境評(píng)估的推進(jìn)力度，再是評(píng)估項(xiàng)目所在國(guó)就該項(xiàng)目對(duì)外公開(kāi)招標(biāo)程序的合法性。因此項(xiàng)目發(fā)起人或項(xiàng)目公司需要完成對(duì)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告、使用技術(shù)的審核評(píng)估、環(huán)境評(píng)估等報(bào)告。

　　發(fā)起人需要成立項(xiàng)目聯(lián)合體，項(xiàng)目聯(lián)合體屬于項(xiàng)目所在地的公司法人，該公司法人聯(lián)合體與項(xiàng)目所在國(guó)政府簽訂特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議。從而看出，項(xiàng)目發(fā)起人在這一階段，投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，但一旦項(xiàng)目發(fā)起人與項(xiàng)目所在國(guó)政府簽訂了特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議后，項(xiàng)目公司的股東(發(fā)起人)亦可以通過(guò)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式獲取項(xiàng)目利潤(rùn)。但大部分情況下，項(xiàng)目許可人與項(xiàng)目發(fā)起人會(huì)在特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議中有相應(yīng)的約定，在一定的期限內(nèi)限制項(xiàng)目發(fā)起人對(duì)股權(quán)的出讓，防止項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中夭折。

　　(二)項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)

　　一般而言，BOT項(xiàng)目公司在簽訂特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議后，會(huì)用公開(kāi)招標(biāo)的方式(也可以是邀請(qǐng)招標(biāo)的方式)將項(xiàng)目的施工用EPC(Engineering, Procurement andConstruction)的方式發(fā)包給項(xiàng)目發(fā)起人中的一方或第三方，從而使項(xiàng)目的完工風(fēng)險(xiǎn)完全落到EPC總承包人身上。EPC合同占據(jù)了BOT合同的絕大部分資金，因此控制好項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)，是控制BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主要部分，其中包括了建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、試運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)和工期風(fēng)險(xiǎn)。

　　1、BOT項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，主要把握：

　　(1)詳細(xì)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：設(shè)計(jì)是否詳盡，不但關(guān)系到工程進(jìn)度，而且也關(guān)系到是否能有效控制成本;

　　(2)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)：遵循何種技術(shù)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)，直接影響到項(xiàng)目的質(zhì)量和項(xiàng)目的造價(jià)，因此必須在項(xiàng)目投標(biāo)時(shí)就清楚技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)要求;

　　(3)地質(zhì)條件的不可預(yù)見(jiàn)性風(fēng)險(xiǎn)：在項(xiàng)目招標(biāo)中，業(yè)主會(huì)對(duì)項(xiàng)目選址提供基本的地質(zhì)資料，當(dāng)然業(yè)主同時(shí)會(huì)強(qiáng)調(diào)，對(duì)所提供的地質(zhì)資料的完整性、全面性、準(zhǔn)確性不承擔(dān)責(zé)任，要求EPC總承包商對(duì)項(xiàng)目選址的地質(zhì)條件進(jìn)行勘察，并承擔(dān)其相應(yīng)的責(zé)任。因此，EPC承包商需要對(duì)一般性的地質(zhì)條件差異承擔(dān)責(zé)任，若在施工過(guò)程中，確實(shí)發(fā)現(xiàn)了有經(jīng)驗(yàn)的施工方不可以預(yù)見(jiàn)和勘測(cè)到的地質(zhì)條件，則EPC承包商需要與項(xiàng)目發(fā)包人協(xié)商達(dá)成一致的處理意見(jiàn)。

　　(4)在施工過(guò)程中的自然環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)：自然環(huán)境的變化是多種多樣的，關(guān)鍵是所發(fā)生的自然環(huán)境變化是否給履行EPC合同帶來(lái)巨大的實(shí)質(zhì)性的影響。

　　(5)項(xiàng)目所在國(guó)勞務(wù)許可，國(guó)際、國(guó)內(nèi)材料采購(gòu)、進(jìn)出口許可、稅收變化風(fēng)險(xiǎn);

　　(6)為項(xiàng)目提供的水、電、道路條件的變化風(fēng)險(xiǎn);

　　(7)實(shí)施項(xiàng)目成本失控的風(fēng)險(xiǎn)：在BOT項(xiàng)目中，項(xiàng)目公司和融資機(jī)構(gòu)非常普遍地要求項(xiàng)目建設(shè)需要采用EPC方式，這樣把項(xiàng)目的成功與失敗的責(zé)任完全轉(zhuǎn)移給EPC總承包商，這樣可以大大降低BOT項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量和進(jìn)度的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(8)政治風(fēng)險(xiǎn)與不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)：因?yàn)榇笮虰OT項(xiàng)目的建設(shè)期一般比較長(zhǎng)，因此發(fā)生政治變故的幾率也高，項(xiàng)目投保政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)就顯得非常必要。

　　2、BOT項(xiàng)目完工的試運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)

　　項(xiàng)目試運(yùn)行是項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)從EPC總承包人轉(zhuǎn)移到項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)維護(hù)方的節(jié)點(diǎn)。EPC總承包人在成功地滿足項(xiàng)目要求指標(biāo)考核的試運(yùn)行前，仍然承擔(dān)著項(xiàng)目失效的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在起草EPC合同時(shí)，須對(duì)項(xiàng)目的測(cè)試和試運(yùn)行(Test and Commissioning)作非常詳細(xì)測(cè)試方法和考核數(shù)據(jù)方面的約定。

　　3、工期風(fēng)險(xiǎn)

　　對(duì)于EPC總承包人來(lái)講，除了達(dá)到項(xiàng)目要求的技術(shù)指標(biāo)、施工質(zhì)量之外，就是工期風(fēng)險(xiǎn)。

　　EPC 施工的工期不僅與EPC總承包人有關(guān)，而且與項(xiàng)目融資人是否能按期回收其投入、項(xiàng)目發(fā)起人是否能按預(yù)計(jì)的時(shí)間開(kāi)始回收投入及項(xiàng)目所在國(guó)政府向社會(huì)承諾可以使用該公共設(shè)施有很大關(guān)系，工期違約也會(huì)使BOT項(xiàng)目中項(xiàng)目公司與原料供貨方以及與下游產(chǎn)品購(gòu)買方之間的存在合同違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)項(xiàng)目匯兌風(fēng)險(xiǎn)

　　BOT項(xiàng)目投資人，包括項(xiàng)目融資人的回報(bào)，須在項(xiàng)目完工后正常運(yùn)行過(guò)程中，用產(chǎn)生的現(xiàn)金流來(lái)作為項(xiàng)目的還款和回報(bào)保障。項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流在項(xiàng)目所在國(guó)，因此項(xiàng)目發(fā)起人所在國(guó)與項(xiàng)目所在國(guó)之間的匯率與匯兌，也成為BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)之一。

　　在 BOT項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，項(xiàng)目所在國(guó)經(jīng)濟(jì)通貨膨脹對(duì)項(xiàng)目的營(yíng)利會(huì)產(chǎn)生較大程度的影響。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，通脹帶來(lái)的直接影響就是項(xiàng)目運(yùn)行原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力漲價(jià)、甚至建設(shè)成本的增加、運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本的增加，從而導(dǎo)致BOT項(xiàng)目產(chǎn)生現(xiàn)金流的降低，增加項(xiàng)目發(fā)起人和融資人的投融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)BOT項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)與維護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)

　　BOT 項(xiàng)目公司一般會(huì)選擇有豐富運(yùn)營(yíng)類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的運(yùn)營(yíng)商來(lái)運(yùn)營(yíng)、管理和維護(hù)BOT項(xiàng)下的公共設(shè)施，從而使該項(xiàng)目達(dá)到最佳設(shè)計(jì)目標(biāo)，為投資者賺回預(yù)期利益，為項(xiàng)目所在國(guó)提供公共服務(wù)。但在BOT的長(zhǎng)期協(xié)議下，社會(huì)環(huán)境、人力資源、技術(shù)熟練程度、原材料價(jià)格、零部件的價(jià)格等都在發(fā)生變化，因此，在BOT項(xiàng)目下，運(yùn)營(yíng)與維護(hù)又是另外一大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。選擇優(yōu)秀的有豐富經(jīng)驗(yàn)的運(yùn)營(yíng)商，可以很大程度上降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(五)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　在BOT項(xiàng)目下，投資人的回報(bào)基本上靠項(xiàng)目市場(chǎng)運(yùn)行而產(chǎn)生的現(xiàn)金流來(lái)保障。BOT項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)原材料投入的價(jià)格、勞動(dòng)力的價(jià)格和產(chǎn)成品的價(jià)格完成取決于市場(chǎng)供求關(guān)系，因此項(xiàng)目發(fā)起人選擇有經(jīng)驗(yàn)的咨詢公司提供全面的可研分析，是預(yù)防市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種途徑。

　　(六)政治風(fēng)險(xiǎn)

　　在實(shí)施BOT項(xiàng)目過(guò)程中，政治風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，必須給予充分重視。

　　1 內(nèi)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)

　　政治風(fēng)險(xiǎn)包括戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂、政權(quán)顛覆、政府違約、法律變化等。一般而言，以上風(fēng)險(xiǎn)發(fā)起人會(huì)在特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議中把這一風(fēng)險(xiǎn)推給項(xiàng)目所在國(guó)政府，但有些風(fēng)險(xiǎn)也不是政府能夠控制的，比如內(nèi)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)等。

　　2 合法授權(quán)

　　在政治風(fēng)險(xiǎn)中，首先需要考慮誰(shuí)能代表政府簽訂特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議;其次是特許經(jīng)營(yíng)是否有立法;再次是政府機(jī)構(gòu)改組、政府人員變動(dòng)以及不同黨派的執(zhí)政，對(duì)BOT項(xiàng)目的影響。

　　控制類似風(fēng)險(xiǎn)的手段一般有：

　　(1)讓當(dāng)?shù)卣贐OT中有一定的利益;

　　(2)在項(xiàng)目發(fā)起人中爭(zhēng)取當(dāng)?shù)厝藚⑴c發(fā)起和銀團(tuán)貸款;

　　(3)盡量使國(guó)際組織能加入BOT項(xiàng)目中，以降低項(xiàng)目實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3 國(guó)有化

　　在政治風(fēng)險(xiǎn)中，當(dāng)?shù)卣疀](méi)收BOT項(xiàng)目，也是重要的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)際法角度來(lái)看，項(xiàng)目所在國(guó)政府有權(quán)沒(méi)收或國(guó)有化BOT項(xiàng)下的基礎(chǔ)設(shè)施。但對(duì)于發(fā)起人和項(xiàng)目融資人來(lái)說(shuō)，必須在特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議中明確約定類似擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

　　若能有國(guó)際性組織共同參加BOT項(xiàng)目，這樣可以調(diào)動(dòng)國(guó)際上各方面的力量對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)施加影響，是項(xiàng)目所在國(guó)政府對(duì)沒(méi)收或國(guó)有化BOT項(xiàng)目有所顧忌，即使沒(méi)收或國(guó)有化，也需要給項(xiàng)目融資人和項(xiàng)目發(fā)起人予以充分的補(bǔ)償。

　　4 稅法的變化

　　BOT 項(xiàng)目實(shí)施周期很長(zhǎng)，不能排除項(xiàng)目所在國(guó)稅收法律的調(diào)整。因此須在特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議中需明確約定稅收條件和稅法變化后的救濟(jì)措施。在多數(shù)情況下，項(xiàng)目所在國(guó)政府會(huì)在特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議中約定調(diào)整稅收的條件和稅收變化的比例，這樣可以使雙方共同承擔(dān)因稅法變化而帶來(lái)的BOT項(xiàng)目增加的成本和費(fèi)用。

　　5 BOT項(xiàng)目中技術(shù)要求變化的風(fēng)險(xiǎn)

　　在實(shí)施BOT項(xiàng)目過(guò)程中，除了法律、法規(guī)、行政規(guī)定的變化，技術(shù)規(guī)范、施工標(biāo)準(zhǔn)也有可能發(fā)生變化。因此需要把技術(shù)要求的變化也列入法律變化中加入約定。這樣可以防止因技術(shù)要求、設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)變化而導(dǎo)致施工成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。

　　6 主權(quán)豁免問(wèn)題

　　主權(quán)豁免是指每個(gè)主權(quán)國(guó)家在本國(guó)和外國(guó)司法下具有一定的豁免權(quán)。根據(jù)國(guó)際法準(zhǔn)則，主權(quán)國(guó)家在本國(guó)和外國(guó)司法管轄和司法執(zhí)行中具有豁免權(quán)。

　　主權(quán)豁免問(wèn)題，主要需要審核實(shí)施行為人和所實(shí)施的行為是否屬于主權(quán)豁免對(duì)象。其次需要在特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議或其他協(xié)議中，需要項(xiàng)目所在國(guó)政府就該BOT項(xiàng)目聲明放棄主權(quán)豁免權(quán)。需要特別注意的是放棄司法主權(quán)豁免權(quán)，不會(huì)自動(dòng)構(gòu)成對(duì)司法執(zhí)行豁免權(quán)的放棄。因此，在特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議中，需要項(xiàng)目所在國(guó)政府放棄司法管轄和財(cái)產(chǎn)執(zhí)行豁免權(quán)。

　　若BOT項(xiàng)目所在國(guó)政府對(duì)放棄主權(quán)豁免權(quán)有很大障礙和阻力，那就建議雙方考慮采用世界銀行下設(shè)的International Centre for Settlement of Investment Dispute(“ICSID”)。這個(gè)機(jī)構(gòu)可以裁決私人投資公共設(shè)施領(lǐng)域的糾紛，且締約國(guó)必須根據(jù)所簽訂的締約協(xié)議來(lái)執(zhí)行該機(jī)構(gòu)的裁決。

　　7 政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)

　　面對(duì)以上無(wú)盡的政治風(fēng)險(xiǎn)，BOT項(xiàng)目發(fā)起人，除了在特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議中最大化地讓項(xiàng)目所在國(guó)承擔(dān)責(zé)任，另外一個(gè)普遍使用的手段是投保政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。每個(gè)國(guó)家都有類似政府主導(dǎo)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。在中國(guó)，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司在中國(guó)企業(yè)走出去的過(guò)程中功不可沒(méi)。

　　但需要清楚的是，對(duì)所有項(xiàng)目而言，保險(xiǎn)公司難以提供100%覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)，有相當(dāng)一部分免賠范圍。BOT項(xiàng)目發(fā)起人需要明確這部分的風(fēng)險(xiǎn)。若能引入國(guó)內(nèi)與國(guó)際共同保險(xiǎn)機(jī)制對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行保險(xiǎn)，對(duì)降低BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)會(huì)起到很大作用。

　　8 適用法律和司法管轄

　　在國(guó)際BOT項(xiàng)目中，因?yàn)樯婕暗椒浅６嗟暮贤P(guān)系，每個(gè)合同關(guān)系都會(huì)涉及到適用法律問(wèn)題和司法管轄的問(wèn)題。一般而言，特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議適用項(xiàng)目所在國(guó)的行政法(每個(gè)國(guó)家都不同，需要研究其特許經(jīng)營(yíng)法)，這樣一來(lái)，BOT項(xiàng)目公司與當(dāng)?shù)卣g的關(guān)系，由當(dāng)?shù)氐男姓▉?lái)調(diào)整。但BOT項(xiàng)目的貸款協(xié)議所產(chǎn)生的法律關(guān)系，是融資機(jī)構(gòu)與BOT項(xiàng)目公司之間形成商業(yè)法律關(guān)系。在這一法律關(guān)系中，金融機(jī)構(gòu)需要當(dāng)?shù)卣峁┮欢ǖ膿?dān)保，如非國(guó)有化，這又是一個(gè)商事行為。因此，EPC合同、運(yùn)行與維護(hù)合同、銀團(tuán)貸款協(xié)議，可選擇不同的適用法律和司法管轄方式。

　　3結(jié)束語(yǔ)

　　國(guó)際BOT項(xiàng)目涉及的參與方多，合同文件復(fù)雜，法律關(guān)系錯(cuò)綜，項(xiàng)目實(shí)施時(shí)間長(zhǎng)，不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)層出不窮，聘請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)的咨詢公司和法律團(tuán)隊(duì)是防范法律風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。我們需要相信“只有解決不了問(wèn)題的人，沒(méi)有解決不了的問(wèn)題。”中國(guó)企業(yè)“一帶一路”的投資與建設(shè)，任重道遠(yuǎn)，路途坎坷，因此需要中國(guó)有志之士的不斷認(rèn)真探索和審慎實(shí)踐。愿“一帶一路”戰(zhàn)略為中華民族復(fù)興譜寫光輝一頁(yè)。

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